Ce blog déménage à l’adresse suivante www.wiseweb.fr où je parlerai des tendances du web en général.

Tous les articles de ce blog ont été exporté vers wiseweb. merci de mettre à jour vos flux rss.

Merci pour les personnes qui ont lu et participé à ce blog et bienvnu dans http://www.wiseweb.fr/.

Nicolas

Related articles by Zemanta

• The New York Times > Log In (tsurch.com)
• Bigger Than a Cell Phone, Smaller than a Netbook (on10.net)

A mon retour en lisant mes différents flux je suis tombé sur une petite bombe. Une vidéo qui démontre (à mon avis) la puissance future du web sémantique. Parrallax est un moteur de recherche sémantique basé sur Freebase, un wikipedia en version base de données (attention ne pas confondre avec la free base la drogue des rednecks).  C’est à dire une base de données que tout le monde peut éditer.

Bon comme le concept de web sémantique n’est pas des plus simples à expliquer je vous laisse regarder la vidéo pour comprendre par vous-même :

Je pose une question et j’ai une réponse directement sur la forme de données et non sous la forme de mots au millieu d’une page. Je suis impressionné. Bon par contre j’ai testé et ça marche mais c’est horiblement lent. Si vous voulez tenter c’est ici.

En finance il existe tellement de données que des moteurs sémantiques qui permettent de trier et classer l’information vont fournir de formidable filtre.

La crise des subprimes est un mot lancé à tout va pour expliquer tous nos malheurs actuels. C’est un peu comme le mot canicule il y a 5 ans et ‘pouvoir d’achat » depuis 1 an. Mais combien d’entre-vous savent expliquer clairement ce que sont exactement ces fameux subprimes et qu’est cette crise ?

Que vous soyez un spécialiste de la finance ou un novice je vous invite à lire une BD et regarder un clip qui explique tout ça très clairement.

Les subPrime en BD :

Le Blues des Subprime, ou comment comprendre la crise grâce à un super Blues. Comme la plateforme wordpress n’accepte pas les vidéos de tous les sites si vous voulez voir la video c’est en suivant ce lien.

Bonnes vacances à tous, je m’envole dans 2 jours pour le Mozambique, de retour fin Août.

Ronald Coase, théorie de l'agence

Ci dessous un texte écrit pas mon camarade Daniel Toure sur la théorise de l’agence de Coase, le web2 et la bourse. La suite de mon texte sur boursorama 2.0 arrivera avant le mois d’aout…

En 1937, Ronald Coase publie une étude qui va bouleverser les sciences économiques.

Lors d’un échange de biens ou de service, les acteurs se heurtent fréquemment à l’asymétrie d’information entre l’acheteur ou le vendeur.

Est-ce que le vendeur dit bien la vérité sur cette voiture d’occasion ? Ou est ce qu’il cache des informations cruciales à l’acheteur.

Est-ce que l’acheteur d’un contrat d’assurance dit bien la vérité sur la sécurité incendie de sa maison ou est ce qu’il cache des éléments cruciaux au vendeur du contrat d’assurance ?

Est-ce que le vendeur d’une Sicav dit bien la vérité sur les performances de son produit ou est ce qu’il cache des éléments cruciaux à l’acheteur ?

Cette asymétrie d’information entre l’acheteur et le vendeur, ses conséquences et les stratégies employées pour limiter leurs conséquences sont maintenant étudiées depuis plus de 50 ans par la théorie de l’agence.

Cette dernière classe les stratégies pour réduire l’asymétrie d’information ou ses conséquences en deux grandes familles :

• La réputation. Est-ce que le vendeur ou l’acheteur a une bonne réputation ? Cela peut être une marque pour les grandes entreprises et/ou le bouche à oreille pour les petits artisans. Cela a peut être des guides d’achat (études de d’associations de consommateurs, guides de voyage) notant les différents vendeurs.

• L’incitation. Est-ce qu’on peut trouver un mécanisme volontaire qui montre que le vendeur est de bonne foi en faisant coïncider ses intérêts avec celui de l’acheteur ? Cela peut être une assurance. Le garagiste qui vend la voiture d’occasion s’engage à la réparer pendant un an en cas de panne.

Malheureusement, jusqu’à présent il existe plusieurs périmètres d’échanges dans lesquels ces deux mécanismes n’existent peu ou pas.

C’est la cas notamment des conseils de placement. Il n’y a pas ou peu de mécanisme de réputation. Les produits vendus par les grandes banques changent de gérants sans qu’il soit facile de connaitre la qualité d’une équipe par rapport à une autre.Et d’une banque à l’autre, d’un produit à l’autre, il est difficile de juger de la qualité d’un produit sur sa marque. Et il n’y a très peu de mécanisme d’incitation. Le commercial de la banque veut toucher ses primes de vente, même si le produit vendu ne vaut plus un clou un mois plus tard. Et la banque ne place pas forcement son argent au même endroit que ses clients, elle peut même utiliser l’argent de ces derniers comme de la chair à canon pour ses propres opérations.

Cette médiocrité ambiante est amplifiée par le fait que la concurrence est rare. Un particulier même très doué aurait du mal à vendre ses connaissances de placement à d’autres particuliers.

Les nouvelles technologies du web peuvent faire évoluer ce statu quo.

Sur la réputation, les investisseurs vont pouvoir sélectionner et suivre de gérants dont le talent est reconnu/prouvé par des performances passées vérifiées ou par les avis de milliers d’utilisateurs.

Sur l’incitation, ces mêmes investisseurs pourront montrer leur confiance dans leur travail en prouvant qu’ils investissent leurs propres fonds sur les produits qu’ils conseillent.

Enfin la souplesse d’Internet permettra à des milliers de boursicoteurs de proposer leurs services et de les vendre en lieu et place d’une poignée de grandes banques.

Ces trois axes peuvent d’ici quelques années bouleverser la manière dont chaque particulier place son argent tout en ouvrant la possibilité à de nombreux gérants professionnels ou semi-pro de vendre leur talent et leur connaissances.

Il convient de distinguer 2 activités particulières des sites boursiers qui font face à des problématiques différentes :

• L’activité de fournir de l’information financière : service d’agrégation d’informations financières, de création de contenu éditorial propre et de communauté pertinente
• L’activité de courtage en ligne (broker) : fournir un service d’achat de valeurs mobilières via internet.

Je couvrirai dans ce post les sites (ou les fonctionnalités) d’informations financières. Dans un prochain post je parlerai des innovations sur les sites de broker en ligne.

Les sites d’informations (hors activité de broker)

Ces sites agrègent les informations financières disponibles sur les valeurs cotées ou les devises. Les sites qui ne fournissent que ce service sont en général des branches de site d’informations économiques (les Echos, Le monde), ou des pure-player internet (Boursier.com, yahoo finance, google finance) qui ont su créer une grosse communauté d’utilisateur. Ils tirent une part de leurs revenus de la publicité en ligne, ainsi que des rétro-commissions des brokers en ligne partenaires.

Fonctionnalités de base des services d’informations financières

• Des Informations financières sur les valeurs mobilières (actions, obligations, SICAV, devises, etc.) :
  • Cours actuel et volume d’échange (avec un décalage de 15 minutes, même si Google finance propose depuis peu les cotations du Nasdaq en temps réel)
  • Carnet d’ordres
  • Historique des cours (présentation sous forme de graphique, google proposant des graphes dynamiques en ajax totalement paramétrables)
• Informations éditoriales sur les valeurs mobilières
  • Analyses techniques
  • Recommandations d’analystes
  • Analyses gratuites
• Outils de personnalisation pour les membres :
  • Création de son propre portefeuille
  • Historique des transactions passées
  • Valorisation du portefeuille
• Informations basiques sur la société cotée
  • Cartouche de présentation de l’entreprise
  • Dépêches d’agences de presse sur l’actualité du groupe
  • Historique des données financières
  • Rapport annuel
  • Informations légales
• Outils communautaires
  • Forum
  • Système de notation et de réputation basique (esemple des étoiles Boursorama)

Ces services sont peu différenciant car les informations disponibles proviennent souvent des mêmes sources (Reuters, AOF, Cercle Finance, AFP, Thomson…). Par ailleurs les communautés sur les sites à forte audience sont souvent de qualité médiocre. les forums sont souvent remplis de spam et l’essentiel de l’activité communautaire se concentre sur les sous-jacents à forte volatilité quotidienne, l’antre des day traders, dont le profil ne corresponsd pas à la veuve de Carpentras.

C’est pourquoi ces sites se ressemblent beaucoup en terme d’informations disponibles. La différenciation ce faisant plutôt sur les contenus à valeur ajoutée que sont :

• un contenu éditorial spécifique
• une communauté d’utilisateurs actifs et pertinents
• la facilité d’utilisation des outils disponibles (graphique dynamique, outils d’analyse technique, pricer…)

Solutions innovantes et différenciantes : le Social Trading

Il apparait maintenant, une nouvelle génération de sites boursiers (ou une évolution des sites existants) qui proposent des outils et fonctionnalités innovantes.

• Une personnalisation évoluée
  • Création de pages permettant de présenter son profil aux autres utilisateurs. Ce profil contient des informations sur son style de trading, des analyses publiées sur le site. C’est un peu le réseau social des boursicoteurs avec des plateformes de blog permettant à chacun de présenter ses propres analyses. ex : covestor
  • Des fonctionnalités de réseaux sociaux permettant de créer des réseaux d’investisseurs, des groupes partageant les mêmes intérêts ou étant actif sur des marchés similaires. (ex : www.theupdown.com ) Ce type de fonctionnalité est particulièrement intéressant pour les clubs d’investissement qui peuvent vouloir partager des informations dans des data room privées.
  • Facilité d’exportation des informations du site vers des services externes (création de flux rss pour chaque page utilisateurs, facilitant le partage des données du site et ainsi la création de communauté, mais aussi des widgets pour promouvoir sa performance, il ne faut pas oublier que les boursicoteurs sont souvent des compétiteurs qui veulent se comparer aux autres et publier leurs performances)

• Des outils de visualisation innovants
  • des outils permettant d’avoir des représentations graphiques innovantes de son portefeuille et du marché. Pour l’instant il n’existe pas encore de solution clé en main parfaite. Google a de bons graph dynamiques, mais on va vite voir des choses comme ça accessibles à tous.

• Un système de réputation évolué permettant de noter la valeur des recommandations et des interventions d’un membre. Ce système de réputation peut être fondé sur différents facteurs :
  • La notation des autres utilisateurs
  • Le nombre de personnes qui suivent l’activité de se trader (popularité)
  • La qualité de ses recommandations (par vote et/ou par rentabilité)
  • La performance de l’utilisateur :
    • Rentabilité réelle basée sur de vrais portefeuilles dont les données sont importées des pages de courtiers en ligne, de sa banque. (ex : www.covestor.com , www.vestopia.com, cake financial)
    • Rentabilité virtuelle, fondée sur un portefeuille virtuel (www.theupdown.com)

• Le « crowdsourcing » au service de la finance : le crowdsourcing est une nouvelle tendance sur internet qui consiste à se baser sur la connaissance collective pour obtenir des informations à valeur ajoutée. Dans le monde des sites boursiers on commence à voir apparaitre des expérimentations :
  • de sites wiki, où les utilisateurs effectuent des analyses de marché à plusieurs contributeurs (ex: http://www.wikinvest.com/)
  • des sites où les utilisateurs s’expriment par un vote sur l’évolution du cours du d’une action ou d’une devise. (ex: http://www.socialpicks.com/ )
  • Enfin, il existe les marchés prédictifs, où des utilisateurs achètent avec des points fictifs des dérivés (future) sur l’évolution du marché. (ex: http://www.predictify.com )

• Agrégateur de flux rss financiers : des sites web qui permettent à l’utilisateur d’agréger les informations selon les sources de son choix, sur le modèle de netvibes ou iGoogle. L’accent est porté sur la flexibilité du site et l’acceptation du plus grand nombre de sources (exemple: http://www.mytrade.com/)
• La facilité d’importation des données. Créer une plateforme ouverte pour permettre aux membres d’importer facilement leurs données boursières, ou de recréer en quelques clics leurs investissements. Beaucoup d’utilisateurs ont déjà un historique en ligne qu’ils ne veulent pas perdre.

L’ensemble de ses solutions commencent à exister sur différents sites mais pour l’instant aucun ne propose l’ensemble de ses solutions. Je pense que les fonctionnalités les plus attendus dans un premier temps sont celle autour de la réputation des donneurs de conseil et autour de la visualisation des données.

A mon avis, la fameuse révolution du web 2.0 tient du fait que les outils qui permettent de créer du contenu numérique (autrement dit des données) coûtent de moins en moins chers et sont de plus en plus faciles à utiliser. L’explosion web 2.0 est souvent symbolisée par les sites de partage de photos, musique, profil et autres. Mais sans des moyens de création et de diffusion à faible coût, ces sites ne seraient jamais apparus ou n’auraient pas grand chose à partager (enfin c’est l’histoire de la poule et de l’oeuf mais là n’est pas le sujet de mon post).

Il y a maintenant, entre les mains de plus en plus de personnes, beaucoup d’appareils photos numériques, de GPS, de téléphone, de boite mail, de profils, de lecteur MP3, de divx, de blogs, de carte bancaire… Et tous ces outils laissent des traces et créent des données.

Mais maintenant que nous savons qu’il y a un nombre exponentiel de données sous toutes formes, disponibles sur Internet, la vrai question est de savoir comment filtrer, trier et visualiser ces données. A mon avis, les gagnants de la prochaine évolution du web sont ceux qui nous permettrons de filtrer ces données (les moteurs de recherche sémantique par exemple que certains appellent déjà le Web 3 ou web sémantique) mais tout aussi important, de visualiser ces données. La guerre est ouverte, et celui qui présentera les données classées, filtrées, décortiquées pour être la dernière couche devant les yeux de devant les yeux de l’utilisateur/client sera sur la bonne voie.

Maintenant que le web est de plus en pus granulaire, éclaté en autant de petit bout de données, nous avons besoin d’outils pour les trier et les présenter de façon compréhensible. C’est pourquoi ces derniers temps je me renseigne pas mal sur les nouvelles formes de visualisation.

J’ai l’impression qu’il se passe beaucoup de choses dans le monde la visualisation des données et nous commençons à quitter la phase primaire de présentation des chiffres dans un tableau et des photos dans un cadre ou sur une simple page web.

A titre, d’exemple, j’ai découvert récemment Photosynth, une technologie rachetée par Microsoft, qui m’a fait littéralement halluciner. Cet algorithme est capable de récupérer les photos de Flickr prises sur un même lieu (comme la place Saint-Marc a Venise) pour recréer l’endroit en 3 dimensions avec la possibilité de zoomer sur chaque partie et de voir le lieu sous tous les angles. Cette vidéo sera sûrement plus claire que mes explications :

Je trouve cette technologie excellente, tout d’abord visuellement, mais surtout car elle est une parfaite illustration de l’intelligence collective. A partir de photo de différents individus, prises à différentes périodes, il est possible de créer un contenu à plus grande valeur ajoutée. Je vous conseille de tester par vous-même en vous rendant sur ce site (et en installant un petit plug-in sour IE ou Firefox).

Mais alors quel est le rapport avec la finance, qui est censée être le sujet principal de ce blog. Et bien la finance n’est pas la dernière à créer des tonnes de données que nous ne parvenons pas encore à totalement exploiter visuellement. L’analyse technique est basée sur de simple graphique en 2 dimensions. Un service de social trading (partage des carnets d’ordres ou des portefeuilles) doit apporter le même type d’outil pour analyser les données boursières (de son propre portefeuille mais aussi du marché). Il nous permettra de voir ce que voyaient les autres au moment de décider d’acheter ou de vendre une action, de voir la situation sous tous les angles avec différents niveaux de précision.

Je débute dans ma veille sur la visualisation, mais voici déjà 2 liens qui vous permettront de voir des visualisations dynamiques originales :

Data Visualisation panel

La soupe de Push and Play

Samedi dernier s’est déroulé le dernier BarCampBank à Paris.

Dans l’auditoire il y avait une 50aine de personnes toutes intéressées par échanger sur la finance et le web. Je suis heureux de dire qu’il y avait plusieurs types de profils.

J’ai rencontré de vrais banquiers (des vrais banques ou assurances), des personnes de chez Laser, qui est à mon avis une des entreprises du secteur la plus innovante. J’en veux pour preuve qu’ils ont créé l’echangeur un espace d’innovations en plein Paris, et qu’il y a toujours des gens de Laser dans les conférences à la pointe en innovation que ce soit à Londres ou à Paris. J’ai aussi rencontré une étudiante qui fait actuellement son mémoire sur le web2 et la finance. Il y avait bien sur Eric Mahé de chez Sun qui nous accueille souvent pour les BarCamp, Jean-Michel Planche (qui a fait un compte rendu pertinent ), Michel Bernard Mantel (qui travaille sur les finances solidaires, il est aussi propriétaires de pas mal de noms de domaine autour du crédit et du prêt qu’il utilise comme monnaie d’échange pour défendre sa cause), Fréderic Baud l’organisateur, Jean-Christophe Capelli et Nicolas Guillaume les fondateurs de FriendsClear, une des start-up les plus avancées en France sur le P2P lending.

Il y avait d’ailleurs cette fois ci des start-up déjà montées qui n’existaient pas il y a encore un an. Parmi ces dernières des plateformes de Personal Finance Management (des Wesabe like francophone comme Winancial et moneylib), des plateformes de P2P venture qui permettent à plusieurs petits investisseurs de financer des PME (Investigo), enfin le P2P lending (prêt de particulier à Particulier ) représenté par FriendsClear. Bien sûr il y a eu une une cession sur le Social trading lancée par Eric Bugnon, venu spécialement de Suisse (un compte rendu du BarCampBank est disponible sur son Blog), et à laquelle j’ai participé avec plaisir. Pour la liste complète des participants c’est ici.

Bref ça commence à bouger fort et je suis vraiment heureux que le BarCampBank soit devenu le lieu de rassemblement des acteurs de ce secteur.

Concernant les ateliers je ne rentrerai pas dans les détails, des prises de notes de 3 ateliers sont disponibles ici (merci à celui ou celle qui a pris le temps d’écrire et de diffuser sur Internet, je ne sais pas qui est-ce). Nous avons parlé de la P2PMoney, du P2PVenture, du P2PLending, du SocialTrading et enfin de l’identité numérique (openID, liberty Alliance, CardSpace). Cet atelier sur l’identité et la réputation revient souvent lors du BarCamp car c’est une problématique fondamentale du développement d’internet qui n’est pas totalement résolue. On commence cependant à voir des choses intéressantes.

Le soir j’ai diné avec Louis van Proosdij Duport (il a lancé entre autres les open coffe à Paris) , Jean-Christophe Capelli, Eric Bugnon et Christophe Ducamp et son vélo électrique nous a rejoins, un promoteur devant l’éternel des standards web ouvert et un fin connaisseurs du monde du web (il maitrise aussi les hashtag sur twitter). Un diner-brainstorm qui concluait une belle journée.

Ce soir, via twitter, un nouveau BarcampBank est annoncé à Londres (autant dire La ville des banquiers) le 5 juillet prochain. Vive les BarCampBank !

En conclusion les liens utiles :

• Les minutes de certains ateliers
• Les photos
• Les particpants et tous les autres liens liés

Mais je ne vais pas utiliser ce blog (que je suis en train de déménager chez un hébergeur) mais plutôt un nouveau service (que j’ai découvert grâce à TechCrunch) qui permet à plusieurs personnes d’écrire des notes sur la même page d’un blog. Le service s’appelle scribblelive, je viens de tester et ça m’a l’air pas mal. Le blog est mis à jour automatiquement sans que les éditeurs aient à sauver . La page est en AJAX ce qui évite aux personnes qui suivent le liveblog de clicker en permanence sur refresh.

participer à la création d’un compte-rendu en temps réel du BarCampBankParis6

( si le lien ne fonctionne pas utiliser la clé suivante 2BA80740-E0D4-4B1B-BD8D-6E5E8F0A1ABD pour participer à cette page http://www.scribblelive.com/Thread.aspx?Id=513)

Il est aussi possible de mettre à jour le site par mail en envoyant texte et photo à l’adresse mail suivante 2BA80740-E0D4-4B1B-BD8D-6E5E8F0A1ABD@scribblelive.com

Pour suivre le LiveBlog du BarCampBankParis6

Je rajoute que ce site fonctionne avec openid, ce qui ne gache rien à l’affaire.

Bon je ne garantie pas le succès de l’opération (en particulier la fréquence des post) mais j’espére ne pas être seul pour pouvoir créer une page vivante.

A demain au Barcamp.

La présentation d’Eric Bugnon intitulée Trading, biais psychologique et web 2.0 Merci Eric!

Je vous conseille les conférences de Chyp (c’est le surnom de Consult Hyperion) qui sont toujours de très bonne qualité (sur la monnaie et sur l’identité).

Parmi les ateliers j’ai décidé de parler ici de celui intitulé « the futur of money » présenté par un consultant/économiste : Dave Boyle

Mr Boyle nous dit que sa méthode pour anticiper les évolutions est d’étudier les tensions entre les tendances actuelle. Il identifie 4 tensions :

- Virtualisation vs Authenticité

- Global vs Local

- Dettes vs Décroissance (non consommation)

- Big vs Small

A ces tensions viennent s’ajouter des risques importants:

- terreur et sécurité

- crises financières

- crises énergétiques

A partir de là mr Boyle en tire une prospective sur les monnaies :une explosion des types de monnaies ou devises. Les monnaies qui vont cohabiter sont :

- Les devises différentes : les monnaies virtuelles, les rewards currencies (miles, point de fidélité…)

- Public money : retour du new deal, désaffection des services financiers privés et nécessité d’une monnaie publique forte

- Authentic currencies: slow money, localisation of money flow ((incitation à la dépense des monnaies au sein d’une communauté,iberty dollar appuyé sur l’or, les monnaies locales qui ne sont acceptées que dans certaines régions ou certains secteurs…)

- Measurement money : la frontière entre la mesure et la monnaie diminue. On achète des résultats et non des biens et services (exemple de l’achat d’énergie verte : on achète du nucléaire mais on finance du vert)

- Energy money : carbon as a currency, KwH as a currency

- enfin la fair moneyqui doit faire le bien en circulant (???)

(pdf)la présentation complète de Mr Boyle.

Les concepts de local money ou authentic money sont particulièrement intéressant. Si vous voulez creuser ce sujet allez voir ici.